来源：十五的投资笔记
主要说的是食品饮料行业，不是其它。对于宽基指数，如沪深300，跑得慢的倒霉到这个份上，也不用太悲观。
食品饮料现在就是跑得慢的倒霉。
今天食品饮料行业下跌不是最多的，但还是值得引起关注的，申万食品饮料今年以来已经下跌超过20%。
食品饮料行业已经持续数个季度被公募基金减持。2020年底出现在前十大重仓中的食品饮料行业个股，占公募持有股股票中的市值，一度达到近10%，而目前这一比重仅5%多一点。从历史上看，食品饮料也是几经抱团-散团-再抱团的过程。
抱团的时候，是几千年的酒文化，交际需求；
散团的时候，年轻人不喝酒了，未来盈利沉降。
在泡泡最大的时候，往往会遇到属于它的那根针。2013年是塑化剂，而这一次是地产行业下跌，需求不振。
昨天，瑞银又向这个泡泡戳了一下。
从去年年底开始，食品饮料就进行了先跑先受益，跑得慢就倒霉的逻辑。
这在基金身上切切实实地上涨，踏过你的尸体的除了敌人，也可能是战友。
在重仓白酒经历了2022年（-23.97%）、2023年（-20.47%）的下跌后，银华富裕在2023年年报中，还信誓旦旦“优秀的白酒企业在过去三年展现出来的反脆弱能力证明了这个行业格局的可靠性”。转眼到了2024年1季报，前十大中最剩2只白酒，并且说“我们更加警惕那些短期放大业绩弹性而埋下长期隐患的白酒企业”，而到了2季报的前十大重仓股中仅留山西汾酒，季报还在高唱“但是，对于流行的高端白酒将进入投资的历史垃圾时间一说，我们并不认同。”
但是，不管如何，跑对了方向，今年银华富裕截止7月29日上涨7.66%，在4000多只同类中，妥妥地前5%。
反观白酒的旗帜张坤，2季报重仓中白酒占比虽比1季报减少，依然达到36.49%。在季报中传达的最大风险是“优质企业被私有化，控股股东不再愿意和流通股东分享企业未来的发展成果。”
截至昨日易方达蓝筹已经下跌8.19%，已经接近同类的平均水平，从2021年初的高点回调超过50%。
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